春晖股份拟33亿购香港通达 转型轨道交通市场

有A股“停牌王”之称的广东开平春晖股份有限公司（春晖股份，000976）2月15日晚公告，拟定增33.5亿元，用来收购轨道交通装备公司香港通达100%股权，进入轨道交通装备行业。收购完成，春晖股份将由此前产能过剩的纤维制造商“华丽转身”为大热的轨道交通装备制造商。公司股票于2月16日复牌。根据春晖股份公告，公司拟每股3.32元向特定对象发行不超过10.09亿股，募集资金不超过33.5亿元。其中，33亿元用于向通达集团购买其所持有的香港通达100%的股权，0.5亿元用于补充流动资金。公司股票于2月16日复牌。通过收购香港通达100%股权，春晖股份将间接持有亚通达设备100%的股权，从而进入轨道交通装备制造业。亚通达设备注册资本5000万元，公司自成立以来一直致力于在轨道交通领域为客户提供给水卫生系统、备用电源系统和制动闸片等智能、节能、环保的解决方案。同时代理销售国外技术领先和质量优良的轨道车辆配件。本次收购完成后，公司将大幅改善财务状况，有效增强持续盈利能力，切实提高市场竞争力，为广大中小股东的利益提供更为可靠的保障。根据公告，2013年、2014年，亚通达设备营业收入为69496.63万元、122995.50万元，实现净利润13989.06万元、19472.96万元。而2013年度和2014年度，香港通达未经审计合并财务报表实现营业收入分别为69498.47万元和122997.31万元，实现净利润分别为14557.62万元和26888.51万元。本次交易对方通达集团承诺香港通达2015年、2016年、2017年扣除非经常性损益后的税后合并净利润分别不低于3.12亿元、3.9亿元和4.5亿元。可见，转型设备制造公司后，春晖股份的业绩有望大幅提升。根据春晖股份2014年度业绩预告，预计公司2014年亏损约2.12亿元。不过，春晖股份在公告中也表示了转型后，主营业务的不确定性，比如南北车合并。南北车合并之前，标的公司客户主要是南北车的下属整车制造企业，客户集中度处于较高水平。2013年和2014年，标的公司向南北车下属企业的销售金额分别占当期营业收入的98.18%和98.20%。春晖股份表示，南北车在合并前均拥有多家子公司，多项业务板块相似而并非互补；南北车合并后，若对重复建设类业务进行整合，则标的公司现有重要客户有可能面临业务、资产、管理等方面的重大调整，上述调整有可能打破标的公司与现有客户多年以来建立的长期稳定的战略合作关系。